Грозит ли заморозка банковских вкладов волжанам? Пообщались с экономистом

В начале года снова пошли слухи о возможной заморозке банковских вкладов россиян. Якобы на такой шаг Центробанк может пойти вместо повышения ключевой ставки и в качестве сдерживания инфляции. Действительно ли мы можем остаться без накоплений? Редакция «Блокнот Волжский» спросила доктора экономических наук Сергея Анатольевича Коростина.

Заморозка вкладов: будет или нет?

В настоящее время сложилась уникальная ситуация, когда проценты по вкладам в банках превышают уровень инфляции. Вкладчики получают по 23-25% годовых в надежных банках ТОП-10 и не могут поверить в то, что такая ситуация может продолжаться долго. Их посещают мысли о том, что депозиты могут быть заморожены, и в нужный момент невозможно будет воспользоваться своими деньгами.

Страх заморозки всех денег или потери части из них базируется на исторической памяти, которая хранит негативный опыт 1947 года, когда в рамках реформы вкладов советские люди в сберкассах обменивали свои сбережения и теряли при этом от трети до половины суммы своих вкладов. Или негативный опыт 1991 года, когда произошла заморозка вкладов, которая привела к их обесцениванию из-за дальнейшей гиперинфляции.

Исторический опыт научил граждан России не доверять тому, что говорят гражданам с «голубого экрана» руководители страны, министры, чиновники, предполагая противоположное после услышанного. Несмотря на то, что страна поменялась, финансовая система стала другой и более устойчивой, руководитель страны, министры и чиновники другие, а привычка не доверять у населения осталась прежней. Как только какой-нибудь «большой начальник» говорит о том, что заморозки вкладов не будет, то население еще сильнее начинает верить в обратное, что вызывает рост дальнейших волнений и вынуждает очередного, еще более высокого ранга чиновника опровергать слухи и домыслы.

В настоящий момент волнения относительно возможной заморозки вкладов достигли такого уровня, что по этому вопросу уже высказались главы двух крупнейших государственных банков страны — Председатель правления Сбербанка Герман Греф и Председатель правления ВТБ Андрей Костин, которые опровергали слухи о возможной заморозке вкладов. Неоднократно данные предположения опровергали представители ЦБ, и даже Председатель Банка России Эльвира Набиуллина публично опровергла предположение о возможной заморозке вкладов, назвав его «бессмыслицей». Однако все эти опровержения только усиливают сомнения граждан, которые активно подогреваются разными «экспертами».

По моему мнению, в краткосрочной и среднесрочной перспективе вклады в банках являются самыми прибыльными вложениями денежных средств с низким уровнем риска, за редкими исключениями, которые не носят массового характера. Я убежден, что заморозки вкладов не будет, и поэтому сам держу деньги в банках на вкладах без опаски. Но это не инвестиционная рекомендация для вас, так как мои цели инвестирования и уровень приемлемого для меня риска могут не соответствовать вашим целям и ожиданиям. Ведь на то, как поступать вам со своими деньгами, влияет гораздо большее количество факторов, нежели только вероятность заморозки вкладов.
 
Могут ли быть наши вклады заморожены? Технически, да. Но зачем?!

Давайте рассмотрим основные причины, которые называются для заморозки вкладов, а также экономические и политические риски, связанные с данным решением.

Основная гипотеза состоит в том, что на депозитах граждан слишком быстрыми темпами растут доходы, и на вкладах населения уже скопилось 57,5 трлн рублей. А при снижении ключевой ставки эти деньги со вкладов хлынут в экономику и вызовут гиперинфляцию. И чтобы это предотвратить, нужно заморозить вклады.

На мой взгляд, данная гипотеза неосновательна. Во-первых, рост доходов, на который смотрит население, – в номинальном выражении. В реальном же выражении, то есть за минусом инфляции, сумма прироста вкладов будет не столь значительной. Во-вторых, ЦБ уже заверил население в том, что не станет снижать ключевую ставку одномоментно, а будет это делать постепенно, только убедившись в том, что инфляция и инфляционные ожидания устойчиво снижаются. В-третьих, граждане не смогут снять деньги одномоментно, так как они размещены на вкладах на разные сроки, в том числе и достаточно продолжительные – до трех лет. В-четвертых, вклады – это консервативный инструмент сохранения денег на будущее. Кто-то хранит деньги на черный день, на лечение, кто-то – на старость, а кто-то – для детей и внуков. Соответственно, если финансовая система стабильна, то часть денег по-прежнему останется лежать в банках.

Если предположить, что заморозка вкладов нужна для изъятия денег у населения, то это самое плохое решение из возможных. Выстраиваемая десятилетиями финансовая система держится на одном условии – доверии граждан, их уверенности в ее стабильности. Банковский сектор – это сердце кровеносной системы всей экономки страны, а паника – это главный враг финансовой системы. Как только люди массово побегут в банки и в банкоматы за своими деньгами, за наличными, то крах банковской системы неизбежен, что может привезти к краху всей экономки и развалу страны. А этого никто не допустит. Тем более, что для изъятия большего количества денежных средств у населения есть более эффективный механизм, без существенных экономических и политических рисков – налог на доходы физических лиц с банковских вкладов. Гораздо проще внести изменения в закон и сделать прогрессивную шкалу налогообложения, привязав ее к размеру ключевой ставки и к размерам вкладов населения, что ударит только по наиболее состоятельным вкладчикам и не приведет к волнениям населения, так как не затронет интересы большинства.

На мой взгляд, заморозки вкладов бояться не стоит, и разгона инфляции при дальнейшем снижении ключевой ставки. Эти слухи и домыслы инициируются и поддерживаются теми, кто пытается хайповать на чувствительной для населения теме, а также представителями разных отраслей, которые сильно пострадали от изменения тренда в поведении граждан, с активных трат на сбережение. Таким образом, они пытаются сподвигнуть население забрать деньги со вкладов уже сейчас и вложить их в другие, якобы более надежные и прибыльные активы: в недвижимость, в покупку иностранных автомобилей, товаров, в акции и др.

Конечно, диверсификация рисков и вложение в разные активы должны присутствовать, но это другой вопрос, который не относится к вопросу заморозки вкладов.

Текст: Сергей Коростин, доктор экономических наук

Новости на Блoкнoт-Волжский